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「巴巴黄金资讯网」资本运作时代怎样才能抓到大牛股

【摘要】 巴巴黄金资讯网发觉了有一些股民们,对于资本运作时代怎样才能抓到大牛股还是存在一些小小的误区,那么现在小熊配资网为大家分享,资本运作时代怎样才能抓到大牛股! 有主力的不一定大涨,但大涨的一定是有主...

巴巴黄金资讯网发觉了有一些股民们,对于资本运作时代怎样才能抓到大牛股还是存在一些小小的误区,那么现在小熊配资网为大家分享,资本运作时代怎样才能抓到大牛股!

有主力的不一定大涨,但大涨的一定是有主力的,股价大的波动是由主力决定的。由于其持股量特别大,以至于其买卖行为会导致股价大幅波动。主力可以是一个人,又或者是某些联合起来的机构。研究透主力的行为爱好,往往就意味着你能捉住最大的上升浪。说的通俗点,炒股就是要学会跟庄。那么,当下市场的主力是谁呢?

中国证券市场总共经历了三代主力。

第一代主力就是散户口中所说的庄家,他们的本质是某几个联合起来的大户,他们的资金量也就十几亿左右,投资风格是偏向技术分析。

第二代主力是2000年以后崛起的公募基金,动辄上百亿的资金量一下子就淘汰掉个人大户,都是标榜着自己是高大上来忽悠基民,标榜自己是价值投资者。

第三代主力是随着市场全流通时代的到来,与持股比例动辄30%的大股东相比,基金经理的那5%股权已经微不足道了。现在大股东才是市场真正的主力。而大股东信奉的是资本运作,是市值管理!

真正聪明的投资者早就意识到了这一点,选股思路已经切换到从市值管理角度来选股,例如前几年很牛B的徐翔、王亚伟,他们的票几乎全都是重组、并购题材的。

因此为了迎合第三代主力的口味,做到大牛股,我们必须学会从资本运作(市值管理)的角度来分析股价。

1、什么是资本运作?

资本运作也叫市值管理,指上市公司为了某些目的而对股价进行操纵。

市值管理的方法有很多,理论上凡是能够影响股价变化的手段且上市公司能够主动采取的手段,都可被定义为市值管理。

例如:回购、引入有背景的股东、高送转、定向增发、并购、重组、转让股权、媒体报导、发布业绩、通过会计手段隐瞒或释放业绩,等等。

2、为什么要资本运作?

在资本市场如果做不好资本运作,没有高超的市值管理手段,大股东就不容易高价套现或高价再融资,甚至还可能像中弘股份那样成为1元退市股。

资本运作的好处:

(1)大股东高价直接套现或质押套现;

(2)以更高的估值价格再融资;

(3)解决大股东股权质押危机;

(4)上市公司实业与资本良性相互推动等。

3、我们结合资本运作的投研框架

(1)大牛股里面有一类是疯牛,即重组并购类股票。分析这一类股票时,就必须用到资本运作的知识,而不能用成长性、价值性、资金流之类的指标。

(2)在任何的个股分析里面,包括三个维度:基本面、资本运作、技术分析。基本面决定了长期趋势线,资本运作则是股价波动的放大器,可以将波幅放大数倍。

4、如何研究资本运作?

研究市值管理的最佳途径就是经常跟上市公司CEO吃饭,聪明的基金经理每天都忙着陪CEO打高尔夫。

身边就有一个朋友,他的朋友圈里都是一些富二代,这些公子哥的风控意识很薄弱,往往很轻易就透露出老爸所控制的公司打算做什么(果然是坑爹啊),想不赚钱都难。

作为普通散户,一般是没有机会跟上市公司CEO吃饭的,也交不上富二代公子哥做朋友。不过,如果能找到这方面资源比较丰富的投资机构或许也能得到一些内部消息。

当然,你也可以通过公开信息进行逻辑推理,这里分享一下推理的几个主要立足点:

(1)上市公司所做的一切都是围绕个人利益(而不是公众利益)。

举例,控制人往往会把自己的垃圾资产注入到上市公司,把上市公司的优质资产低价置换到自己100%控股的公司,从而掏空上市公司。

(2)上市公司所做的一切都是有不可告人的目的(而不是偶然现象,目的也不是像公告描述的那么简单)。

举例,上市公司并购一个公司说是为了扩大经营,实际上是为了配合***出货。

(3)利益的分配是有次序的,当不同阶层的利益发生冲突时,优先满足高层的利益。权贵利益高于大股东,大股东利益高于普通投资者。

举例,假如参与定增的权贵资本被套,上市公司必须想办法把股价拉高让他们顺利套现,并且在其套现的过程中,高管不能减持,大股东甚至要增持来稳定二级市场信心。而假如参与定增被套的只是券商的集合理财产品(认购者都是散户),那么上市公司就没有动力配合他们解套。

(4)上市公司沉没成本越大,拉高股价的动力就越大。

例如,某老板花了10个亿现金购买一个st壳资源,跟另一个老板用价值一亿的股权为对价购买一个壳资源。两者的动力是完全不一样的,前者不管遇到什么挫折都会想办法搞定,借壳成功的概率极高。后者可能只是虚晃一枪,一旦遇到困难,就可能会打退堂鼓,导致借壳流产。

(5)许多资本运作手段是存在路径依赖的。

举例,借壳重组有非常明确的时间窗口:大股东变更公布重组方案过会(股东会、董事会、证监会)实施。因此在发现该公司出现大规模人事调动时,你就可以介入。又或者在方案公布后,但证监会尚未审批之前介入,而在证监会审批通过后趁利好兑现出局。

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